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Sunday, May 31, 2009

散户三部曲

美国次级房屋贷款,在全球股市掀起滔天巨浪。
在过山车般的股市中,散户惊惶失措,都成了惊弓之鸟。
惊弓之鸟,已魂飞魄散,无法判断方向。
在惊涛骇浪中,散户们的情绪商数(EQ)压倒了智慧商数(IQ)。
当情绪控制理智时,他们所作的决定,是情绪的决定,不是理智的决定。
情绪的决定,不讲理由。因为情绪与理智,水火不相容。当情绪主宰一切时,理智只好退避三舍。
当理智领航时,脑子会衡量利弊,考虑周全,故比较不容易出错。
当情绪凌驾理智之上时,脑子停止操作,最易冲动,冲动时会失去理智,往往铸成大错。

在此次的股灾中,许多散户,被突如其来的巨浪,冲到晕头转向,情绪失控,惊慌抛售,犯下大错,在股市最糟的时刻,贱价把股票卖掉。

贱价抛售犯下大错
还不到一个月,他们就后悔了,因为他们几乎是以最低的价格卖出。

为什么会犯这个错误?
因为他们的眼睛只看到股价,没有看到股票背后的资产。

如果他们了解股票所代表的资产,了解这些资产的价值,他们就不会那么心慌,就不会不计成本地抛售,而造成无谓的损失。

根据情绪进行投资的散户,他们的行动可分为三个阶段,叫“散户三部曲”。

买股三部曲:

第一部:熊市——股价低沉,市场淡静,散户绝迹股市,股市死气沉沉。
其实,这个时候,大部分股票的价值都被低估,但散户不感兴趣,他们感兴趣的是股价,不是股票的价值。
所以他们不买。
去年六月以前,综合指数在800点徘徊了整年,散户有足够的时间,慢慢选择,廉价买进好股,但绝大部分错过了这个良机。

第二部:牛皮靠稳——股市上升了一截,散户还是不要买。
因为他们在低价时没有买进,现在股价已上升了二、三十巴仙,他们心有不甘,买不下手。
散户被评论家言论吓坏
这个时期,就是综合指数上升至1000点时,许多股市评论家都发出警告:价高势危啰!慎防烧到手啰!
没有主见的散户,尤其是在1997年金融风暴中几乎破产的散户,都被这类言论吓到不敢进场。

第三部:牛市形成——综指破五关斩六将,冲上一千四百点,散户们见猎心喜,见亲朋戚友捞得风生水起,信心大增,乃大肆进场。

就在兴高采烈时,次房事件演成股灾,引出了卖出的三部曲:

卖出三部曲:

第一部:利润不多,而牛气逼人,他当然不会卖。

第二部:综合指数跌至1300点,他认为这是暂时性的,不久就会回升,所以决定不卖。
况且高价时有得赚,现在反而亏本,他们不甘愿卖。

第三部:综合指数直线下跌,跌破1200点,他有大祸临头之感,信心崩溃了,不计成本抛出。
结果发现他是以最低价卖出。

买卖倒转定赚钱

买进三部曲的特点是:高买。
卖出三部曲的特点是:低卖。

高买低卖,刚好跟股市金言——低买高卖适得其反。

你想在股市赚钱吗?如果想的话,很简单,只要将买的和卖的三部曲,颠倒来做就行了。

这叫倒行逆施。

这就是”反向”。

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