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Sunday, July 20, 2008

“亚洲股神”李兆基谈选股“基本法”:炒股五行论

经极其厌恶炒股的恒基地产主席李兆基在短短的3年时间里,其投资股市500亿港元增值至1700亿港元,创造了令人惊讶的神话,并被誉为“亚洲股神”。

“亚洲股神”的成功,除了每年到海外考察学习,与财经业人士见面,了解他们如何投资,听听他们的意见,再凭自己的眼光作出判断外,就是以美国“股神”巴菲特为榜样,坚持长线持有,并争取每年有10%至20% 的回报。如当年李嘉诚和郑裕彤都认购了中国人寿H股,但在2005年禁售期过去后,他们就分别在5港元以上的价位抛出了其手上持有的一半股份,回报率分别为40%和50%。两位富豪虽获利不菲,但比起李兆基来就是“小巫见大巫”,因为李兆基一直持股至今。而中国人寿上周末的收市价是42.4元,4年回报超过了10倍。

“炒股五行论”
股票投资的成功,除了基本素质和心理承受能力外,个人的偏好与选择业极其重要。在接受媒体采访时,李兆基就表示,股票可以用金、木、水、火、土“五行论”来划分种类,而他最喜欢“金”,即银行、保险及交易所,包括招商银行、中国人寿等;另外,他又称看好“火”类股份:即易燃液体,特别是中海油及中国神华等。

投资的步骤
李兆基认为自己这些年在股市的成功,主要得力于自己的投资“基本法”。首先是选国家。各国当中当然以中国好,美国最衰。这些年,这位“亚洲股神”特别偏爱中资股。事实证明其选择是正确的;其次是选行业。他说,我会选保险、能源及地产三个行业;第三是选公司,要选行业的龙头股,龙头股升得差不多便选龙尾股。具体公司他推荐中国人寿、平安保险、中石油、中海油、神华能源、中煤能源、碧桂园、中国海外和富力地产;第四是转本位,也就是关注汇率风险。

他说,美国突然减息半厘,令美元下跌,港元也跟随下跌。换言之,你手上的100元,今天只余99元,如果减息幅度增至1厘或1.25厘,你手上更只余96或95元,所以一定要转本位。

他指出,现在中国基于自身经济状况持续加息,美国则迫于无奈减息,根本不同味道,美元肯定会走弱。所以如果你仍然以港元为本位,一年下来最少会损失10%。所以我建议将手头现金购入澳元,赚取年息6-7厘,胜过港元存款利率的2-3 厘;如果要做生意则借港元,年息4-5厘,可以赚息兼赚价,财息兼收;第五是沽空一只、持有一只。由于目前在香港可以买卖全球股票,因此李兆基建议不要只买单一产品。你看好一个国家、一个行业,同时看淡一个国家、一个行业,便可以从中取利。

个股方面他建议买进中国人寿和平安保险,沽空美国地产股或日本银行股。

买龙头股长线投资
在谈到投资心得时,李兆基认为,股神巴菲特有一样很好,就是买股都是长线投资。他买新股,也都是长线投资,选喜欢的股,就拿着,就算过了禁售期,允许他卖他都不会卖。

李兆基说,投资股票,应该买“龙头股”,所谓“龙头股”,是指内地来香港上市的大企业,如工商银行、中国石油,有过万亿的资产;也指有代表性,对国家有代表性的企业。可以说,投资这些股票是不会买错的。这些股票你可以继续持有,但由于过去的升幅大,期望它们的股价再翻一番,恐怕不容易。

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