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Tuesday, March 17, 2009

香港小散曹仁超:40年赚4万倍

台湾《今周刊》近日载文,讲述了香港股神曹仁超从港币5000元开始,历经2次惨败,目前身价超过港币2亿元,财富增加4万倍的传奇故事。从曹仁超身上可以发现,只要够努力,小散户也有机会成为股市大亨!

原文摘录如下:

曹仁超,中学学历、出身贫苦,40年来靠着对股市的热情,奋斗不懈,从港币5000元开始,历经2次惨败,目前身价超过港币2亿元,财富增加4万倍,成为香港股市,小市民大翻身的传奇人物。从曹仁超身上可以发现,只要够努力,小散户也有机会成为股市大亨!

最近,中国一知名网站举办了一个活动,邀请“一百名经济学家”一起会诊中国,针对未来三十年的经济发展发表高见。在这百大经济学家里,除了香港大学教授张五常、前摩根士丹利董事总经理谢国忠等人外,香港《信报》执行董事兼专栏作家曹仁超,也名列其中。

学历仅有高中毕业,却能和知名学者平起平坐,曹仁超可说是第一人。四十年前,曹仁超只不过是身无分文的穷小子,然而四十年后,当年仅靠着五千元(港币,以下同,一元港币兑换新台币四。五元)投入股市,如今身价超过两亿元(约新台币十亿元),财富膨胀高达四万倍,由于曹仁超一向对全球景气看法精确,连香港政府财经官员都不能忽略他的文章。他,是怎么办到的?

“赚大钱”是曹仁超童年最大心愿

走访曹家位在香港岛北角山坡上的豪宅,视线往往先被海景吸引,自二十楼望出去,整个九龙湾一览无遗。从所在地段推估,一户大约值新台币一亿元。能够住进北角半山腰的大厦,曹仁超的财力自然非同小可。

“五十年前,我家就住在北角山下”,曹仁超指着下方一条马路说,“当时,一家人全挤在用薄板分隔的房子里生活”。尽管祖父曾在故乡担任村长,更是代理洋烟生意的商场大亨,但曹仁超三岁来到香港时,家道已经中落。从前的富家少爷,开始过着朝不保夕的苦日子。

曹仁超十三岁时,多年卧病在床的父亲撒手人寰,一家人的生活重担,瞬间落在当女工的母亲肩上。然而祸不单行,父亲仅存的两万元遗产,原本打算当作三兄妹的教育基金,不料其中一万元却被父亲的友人借去不还,让曹家的生活顿时陷入困境。

曹仁超回忆,由于不愿见到母亲绝望的神情,当时年仅十五岁的他,因此决定挺身而出、上门讨债。最后虽然只成功追回三千元,但这次意外,让曹仁超对贫穷的滋味终身难忘,连著作《论势》(至今已发行到第十一版)的第一章,也用“千金难买少年贫”当作标题,因为艰苦的环境如同一张网,将曹仁超紧紧包围在其中。

他挥手比画着说:“剩下一万元要拉拔三个孩子成人,丝毫不能浪费,所以母亲规定由我买菜,每天只准花五毛钱”,五毛钱,连一块猪肉也买不起,每餐只能买半斤豆芽、一碗鸭血和两块豆腐,全家一起分食,菜色之平淡,可想而知。而曹母每周六都为三个孩子各煎一颗荷包蛋,算是加菜。对曹仁超而言,这已经是无上的享受。也由于贫苦中吃荷包蛋的经验,后来即使拥有财富,荷包蛋仍是他心目中的人间美味。

被急迫的求生欲望驱使,“找财路发达”,成了曹仁超心中的惟一念头。高中毕业时,同学互相讨论志向,曹仁超脱口而出“赚大钱”三个字,引来周围哄堂大笑,但意志坚定的他,丝毫不以为忤。

短炒暴起暴落 曹仁超庆祝“人生首次破产”

一九六七年,无力升学的曹仁超,决定仿效滞留香港的上海同乡,投入纺织业。工作一阵子后,他发现假发业无法安身立命,只能混口饭吃,最后经同学介绍,曹仁超辗转进入证券行处理文件,从月薪220元开始做起。

“股市收盘后,我立刻到隔壁洋行打英文信,一封四元,每天可以打五封”,曹仁超提及这段往事,忍不住得意起来,笑说自己拼命兼差,一年就存了五千元,足足是他两年的薪水;加上对数字变化快速的股市产生兴趣,开始炒作股票,专门进出高风险标的,三年下来,曹仁超就已赚得二十八万元。

“那时候交易制度不健全,买进后可以立刻卖出,但两周后才须交割款项。我往往在买进一小时后卖出,就已经赚钱,最高还曾经同时握有一百万元的股票,但其实手头只有一万元现金。”靠着抢帽子式的短线操作,曹仁超曾在一天内赚到三万元,手气之好,让年方二十的他简直不可一世。 “根本不知道什么叫风险,”曹仁超苦笑,“因为我连赚钱的原因都弄不清楚!”

本以为自己是战无不胜的好手,曹仁超用融资买股,又不懂得停损,被断头时本金只剩七千元,等于一口气亏损97.5%,几乎归零。 更绝的是,事后曹仁超竟用这笔钱到饭店大摆筵席,找一干朋友庆祝自己“人生首次破产”,把余款吃喝精光。

“当时听到饭店经理低声说这人疯了!但我不在意,只觉得一定要豪气一次!”即使事隔多年,曹仁超说话的神情仍一派轻松,丝毫不觉得破产有多么惊心动魄,活脱是李白笔下“千金散尽还复来”的人物典型。

误触洗钱险境 母亲帮曹仁超平安脱困

故事情节宛如童话般美好,但抱得美人归之前,曹仁超对金钱的强烈渴望,差点让自己惹上大麻烦。

原来交游广阔的曹仁超,三教九流都有不少朋友往来。七一年,曹仁超结识一位华人探长,刚好这位探长收受不少贿赂,正在寻求管道洗钱,两人于是谈妥成立“投资公司”,由曹仁超统筹所有事宜。探长提出的酬劳极为丰厚,除了年薪数十万元,另外附赠一层豪宅和一辆奔驰汽车,出入还有保镳随行。自幼被贫穷苦苦纠缠的曹仁超,从未想象能享受如此礼遇,欣然接受了这个难得的“机会”。

尽管当时洗钱并不明定违法,但曹母得知此事,痛斥曹仁超:“教出你这种不肖子,我要跳楼自杀!”力阻曹仁超,为了遵从母命,曹仁超只得连夜辞职,想不到探长露出阴险面目,丝毫不让曹仁超有金盆洗手的机会,曹仁超这才猛然警觉,在不知不觉间,自己已经陷入险境。

“后来双方约在酒楼谈判,对方还带了好几名彪形大汉一同前往!”总是笑口常开的曹仁超回忆过程,罕见地板起面孔,气氛顿时无比凝重。“我永远记得他们说you can't get out!(你别想脱身)”,谁知接着曹仁超冷不防爆出笑声:“还是我母亲厉害,当场拿出菜刀大吼,不让他退出,我就砍死你们!”

母亲挺身而出,这记“当头棒喝”显然奏效,曹仁超成功换回了自由身。只是平安脱困后,曹仁超也将误入歧途的经验引以为戒,每次换工作前,都先和母亲商量,以免历史重演。

十万股票化为纸 曹仁超称未想过自杀

根除洗钱的非分之想,曹仁超仍不停思考何处有“钱途”,最后,他的注意力还是回到股票。当时港股遭逢石油危机,指数从一七七四点崩跌到四七八点,深信价值投资法的曹仁超心想,指数已经回档七成,“可以摸底了”,于是备妥资金,在八元价位开始买进自己看好的和记洋行。

但出曹仁超意料之外,和记股价从最初每股八元,一路崩跌至每股一元,后来更因为旗下子公司业务意外大赔三千万美元,劳动汇丰银行紧急注资三亿元,这家上市公司才免于倒闭清算的命运。原本抱着“价值投资”心态买进的十万股和记股票,因为求售无门,此刻依然牢牢握在曹仁超手里。

和记股价破底之后,曹仁超又惨遭公司资遣,遭受双重打击的他,那晚没有回家。前途茫茫,举目四顾,只能不断向前走,一直走到中环的天星码头,独自看着浪潮,沉思该如何维系一家人的生活,就这么想到破晓,他才惊觉自己彻夜未归。等到打开家门,只见曹母和妻子泪眼相对,原来他们担心曹仁超一时想不开,寻短见去了。

“我从没想过要自杀,只是这次让我吓破了胆”,说出这句话时,曹仁超脸上露出难得一见的认输神情。

后来林行止创办《信报》,曹仁超为了回报投稿屡屡被林采用的恩情,决定到《信报》上班。这一次,曹仁超终于找到自己的舞台,且至退休之龄,仍然写作不辍。“他能够每周工作七天,而且持续三十年,真的很少见”,一位《信报》资深员工,就对曹仁超的毅力极感佩服。

地产飙涨赚三十倍 曹仁超成香港股市传奇人物

投资和记失利,让曹仁超后来几年对股市畏之如虎,加上自己负责撰写股市评论,不愿意被老板视为“炒股”。但不久后曹仁超按捺已久的宝刀才重新出鞘,开启另一波财富大增长期。

时值香港房地产自此进入疯狂上涨的年代,长线持有这些地产股的曹仁超,到了九七年出脱最后一笔股票时,已经大赚三十余倍,拿回两千多万元现金,打败恒生指数二十三倍的涨幅,最后他将三分之一资产转入美国债券,藉以保值。

去年十一月,全球开始跌深反弹,曹仁超也没有放过机会,用一百万元进场布局,至今股票市值已有二百五十万元。问他为何只用一百万元,他说景气尚未复苏,金额少才能控制风险;过一会儿,他又半开玩笑且自信地说:“这一百万元我会让它变成两千万元,赚回之前的亏损。”

致富心法 投资最重要得学会理性停损

如今,曹仁超已经开始退休生活,他的财富超过两亿元。换句话说,四十年时间,曹仁超靠着精准的投资眼光,财富增值了四万倍,成为香港股市里的传奇人物。

回首四十年投资得失,曹仁超认为,始终严守停损纪律和宗教信仰,是自己能在战场不断求胜的关键所在。他引用外国谚语说:“Cut lost or cut throat!(不停损,便等着自杀)”,藉以强调停损的重要。曹仁超认为,由于各种投资标的的风险指标(Beta值)各有差异,因此用一五%当作统一标准,比较容易让一般投资人理解。

“股价就像电路,价格下跌15%,就是保险丝发出警讯”,曹仁超说,一旦股价下跌20%,他便肯定是自己眼光错误,立刻认赔杀出,不计任何理由。因为留下8成实力,还有力搏翻身的机会。

如果说服自己“套牢就是长期投资”,那么在去年的超大熊市中,惨遭腰斩的股价必须上涨100%,才能返回原来市值,皮肉伤最后成了致命伤,难怪曹仁超说:“投资者如学不会理性停损,没有人可以拯救他”。

历经年少的狂放和惨赔波折,懂得自我反省的曹仁超,终于抓住机会为财产增值;稳守身家之余,曹仁超更不忘与众人分享之乐,“千金难买”的贫困童年,无形中也为他“千金难买”的精采人生奠定基础。

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