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Saturday, September 6, 2008

Lehman可能和投資者合作成立新公司 轉移手中不良抵押資產

消息人士透露,財務危機傳聞甚囂塵上的Lehman Brothers Holdings Inc(雷曼兄弟)可能取得外部資金,成立一間新公司買下Lehman持有的抵押貸款資產,試圖重振投資人對公司信心。

《彭博社》報導,新合資公司也將負責管理Lehman持有的商業不動產相關資產。至今年5月,Lehman擁有的商業房產抵押貸款資產約有4000亿美元。

Lehman去年擁有的抵押債券金額居業界之首,但隨著需求消散、價格驟跌,Lehman一直試圖努力減少和該市場相關的資產,但也因此登記超過80億美元的資產減記和信貸虧損。上週消息人士透露,美國最大的上市資產管理公司Black Rock Inc 正考慮買下Lehman部分商業抵押貸款資產。

Lehman今年來股價已暴跌80%,表現居AMEX證券股指數中11家公司之末。昨日收盤上漲4.3%或58美分,於綜合交易時間下午4:10來到每股14.03美元。

Lehman發言人不願就任何資產出售傳言發表評論。 消息人士透露,Lehman可能會捐出部份證券資產給新的合資公司,以便當這些資產價格回升時,依舊能夠獲利。

瑞士最大銀行UBS AG及美國第3大券商Merrill Lynch & Co.(美林),最近也採用大幅貸款給投資人、使其買下公司問題抵押貸款資產的方式出脫。Black Rock等投資人買下UBS價值150亿美元的抵押貸款資產時,其中37.5億美元為轉售的證券資產,其他資金則由UBS借出。

Lehman高層正和時間賽跑,希望在下個月中公佈本季財報前,和任何有興趣的投資人完成交易。不過,Ladenburg Thalmann & Co.駐佛州分析師Richard Bove表示,Lehman執行長Richard Fuld已失去贏得各方信心的黃金時間:「公司內部員工已公然反對決策,外界也逐漸失去對他(Fuld)的信任。這季已經快結束了,他還沒能脫手任何不良資產。令人無法接受。」

上周包括美國私募基金Blackstone Group LP(黑石)和Carlyle Group(凱雷集團),以及海外的Korea Development Bank(韓國產業銀行),皆曾表示有興趣買下Lehman資產。

不過《金融時報》上周報導,Korea Development Bank和中國的中信證券已經拒絕共同買下高達50%的Lehman資產,因為對方開價太高;而昨天CNBC也報導,Blackstone決定退出,紐約私募基金Kohlberg Kravis Roberts & Co.出線成為新的可能買家。

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