吹笛子的人和天才的不同
一个吹笛子的人和一个真正的天才，两者之间有什么不同之处？一个吹笛子的人如果吹得很好听，可能后面会有人跟着，哪怕这个吹笛子人走到悬崖边他们都不会知道，只是盲目的跟着。有些人可能会以为巴菲特既然是一个投资方面的天才，是一个大家，我们应该盲目的不用顾虑什么，跟着他就可以了。但是我在这里提醒大家，应该把他当做一个导师，不要盲目的追捧，所谓导师就好比是一个教练，真正做决定的人还是你自己。巴菲特的导师就是他的大学教授。他在19岁的时候曾经读过他的一本书《聪明的投资者》，从他读了那本书之后，他就改变了自己的投资方式。
天才新解
要记住所有禀赋，我们可以把它浓缩成英文中的一个词，就是“天才”。“GENIUS”每一个字母就代表一层意思，G代表是基因，E代表是精力充沛，N代表后天环境，I代表创新，U代表与众不同，S代表简单。
这里可以用爱因斯坦的非常有名的方程式来解释巴菲特的理论，E在巴菲特看来就是收益，他收购一家公司购买一家公司的股权首先要考虑这家公司是不是长期以来都是处于一种盈利的状态。M在巴菲特看来就代表着管理者，在他看来管理者必须是最优秀、最出色的，必须有很好的人品，如果人品不好，就算他有再多的收益，巴菲特也不会跟他做生意。C在巴菲特看来就代表的是人品，而且巴菲特认为人品是双倍的重要，所以他把C变成了平方。在巴菲特进行投资的时候不仅会考察这个公司的收益情况和价值，也会考察这个公司的管理者的人品是不是很好，是不是具有管理者应该具有的价值观。
《聪明的投资者》
巴菲特年轻的时候曾经读过他的大学教授的一本书叫做《聪明的投资者》。在这本书中他学到三个道理：
第一，不要看重股票现在的价值，而是要看一看它是否能为你带来利益。
第二，在建立投资组合时一定要考虑安全边际值。如果你是一个建造桥梁的人，你建的这个桥梁它的载重程度是3万吨，但你在过这个桥的时候你一定不要让你的货物重量超过1万吨。
第三，他从那本书上学到的最重要的一点就是市场先生。你在股票市场上进行投资的时候，有市场先生作你的业务伙伴。市场先生是一个虚幻的人物，他的导师说市场先生是一个很疯狂、很忧郁的人。巴菲特说市场先生还是一个醉汉。每天这个虚拟的商务伙伴就是这个市场先生，会告诉你，购买的股票价值是内在价值的2倍，还是1/2。市场先生非常疯狂，有时候又会忧郁，也像喝醉了酒一样。他代表的是市场上恐惧和贪婪的情绪。作为投资者应该把市场先生当做自己的仆人而不是把他奉为主人。从短期看，股票市场好象是一个投票机，就是看哪种股票最畅销。从长期看，股票市场就好比是称重器，称出股票市场的收益情况。
下一个巴菲特
要成为下一个巴菲特就必须做到以下5个原则：
第一条是独立思考。他的理论就是如果你做的事情和别人一样而且只是盲目追随别人的话，你最后获得的收益和效果也是和别人一样的。
第二条收益状况比较好而且是把股东利益摆在第一位的企业
第三条原则是即便这个企业业绩很出色你也应该以非常合理的价格收购这个企业。
第四就是要进行长期投资。
第五不要过渡的使得自己的投资多元化。
护城河与能力圈
巴菲特就给自己的管理者讲这样的道理，把自己的企业想象成一座城堡，城堡四周是有护城河来保护。你的这条护城河越深自然是越好，如果里面还有很多鳄鱼也可以提高安全系数，这样能以最好的方式保障你的企业安全稳健地发展下去，能够有很好的收益。巴菲特建议对于所了解的一切企业可以画一个圈把它们囊括进来。重要的不是你的圆圈有多大，而是你对这个圆圈里的企业是不是真正的有很透彻的了解。他也非常赞赏那种自己的圆圈画得很大，而且能够深入了解圆圈中企业的投资者。在这个大圆圈当中也应该画一个小圆圈，这个小圆圈代表的就是非常出色和卓越的企业，在你所了解的企业当中不可能每家都很优秀。另外再画一个圆圈所代表的就是那些拥有杰出管理者的企业。再画第三个圆圈代表的就是价格很优厚的企业。你要进行投资的话，就应该选择这几个圆圈的交集，也就是它拥有出色的业绩、拥有很优厚的价格和出色的管理人才。
解密巴菲特的投资理念
巴菲特的投资理念具体体现了如下几个特点：
首先，任何时候都保持理性，始终坚信自己的独立判断，不随风起舞。
其次，不熟不做。巴菲特坚持“只投资自己看得明白的公司”的观点。
第三，推崇长线投资长期持有，并永远投资具有优秀品质和巨大潜质的企业。巴菲特认为，“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连十分钟都不要持有这种股票。”
第四，强调投资企业而不是投资股票。股票只是企业产权的证明，投资企业而不是投资股票告诉我们一个道理，如果投资一家优秀的企业，一定要和企业共成长，而不是只想通过投机买卖企业的股票，获取短期市场差价。
第五，要集中投资，不要太多元化。巴菲特认为，一个人一生中真正值得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要集中资金，大量买入。
第六，永远保持平和心态。不论是互联网狂潮到来之际，还是市场环境风平浪静之时，巴菲特从来都不着急，都很从容。这也是巴菲特所以成为今天的巴菲特的最主要原因。
巴菲特的理论在中国行得通
其中有一位发言人认为，巴菲特的理论在中国不适应，我认为巴菲特的理论只要在资本主义行得通的地方，巴菲特的理论就可以行得通，巴菲特的理论不应该改变。我认为管理确实是一门艺术，管理人是一门艺术，而巴菲特就是这方面的天才，刚才那位发言人同时也说他不太赞成的一件事就是中国一种投机的行为，我要向他说的是，在全世界都有这种热衷投机的人的存在。
不为所动
巴菲特曾经这样说过，即使美联储的主席在他的耳边告诉他利率走向的话，他不会作出任何改变。在1973年他购买华盛顿邮报的时候，美国的股市出现的很大问题，当时全世界遭受到了石油危机，人们在加油站排起了长长的队伍，而这个时候，巴菲特能够以1/5的价格买到了华盛顿邮报，实际上他是忽略市场上的状况，因为他所相信的是对这个投资有很好的评估。巴菲特认为你不应当成为一个市场分析家，认为你应当成为一个公司业务分析家，如果你真正的理解了公司业务的价值的话，你也就知道了这个股票的价值。
成功要素
巴菲特先生的成功要素也没有什么更新鲜的，也没有什么进行彻底革命的一些变革的想法，他只是一些很传统的思想在支撑着他的成功。
首先第一点，巴菲特成功的要素，你要知道财富方面的知识，你要具备这方面的常识；再有一个你要了解商业运作的模式。你作为一个投资者要会读财务报告和年度报告。
另外一个对于很多投资者来说，不仅仅是中国人，包括很多的外国的投资者，他们在投资当中，他们寻找的是市场的价格，在市场价格上升时买入卖出，但是巴菲特先生不是这样，他是在市场价格最低的时候去购买股票的。
巴菲特的投资理念之所以得到成功的因素就是不以股票价格作为投资标准，其投资决策依据主要是公司的商业经营活动，包括经营模式，行业发展状况以及企业管理方式等。
不怕熊市
巴菲特价值投资理念的一个重要特点就是不怕熊市，目前中国股市低迷，正是进入市场的好时机。目前的中国股市机遇大于挑战。
重树信心
目前管理层应该帮助人们重新树立起对证券市场的信心。中国股票市场有快速发展的强大经济支柱作基础，有着美好的前景。
选股诀窍，
巴菲特会告诉投资者：
第一，去学会计，做一个聪明的投资人，而不要做一个冲动的投资人。
第二，是阅读技能。巴菲特坚持这样的观点：“只投资自己看得明白的公司”。
第三，就是耐心技能。巴菲特认为，一个人一生中真正得投资的股票也就四五只，一旦发现了，就要大量买入。
没有一夜暴富的本领
巴菲特不可能被复制，就像伟大的艺术家达芬奇一样，他画的《蒙娜丽莎》也只有那么一件。
简单并不意味着容易。巴菲特是一个投资天才，他有一种独特的禀赋，这也是许多人无法学习到的。他对股票的态度可以归结为耐心和热爱。人们一直在琢磨怎么样才能尽快地致富，从这个角度而言，巴菲特的投资理念和方法是与人的某些天性相悖的。他用一生的时间在累积财富，但他并没有一夜暴富的本领。
投资同仁堂
巴菲特每天至少读15～20个财务报告，同时看与CEO有关的一些杂志，了解各公司CEO的性格和管理理念。如果一个公司的CEO不具有责任、毅力和勤奋三项品质，巴菲特无论如何不会选择投资这家公司。巴菲特的工作习惯与其投资股票的理念息息相关：他投资时不看股票的价格，看的是公司的商业价值。按照巴菲特的投资理念，如果在中国投资，最有可能的就是投资同仁堂这样的百年老店。
巴菲特的生活
巴菲特认为，没有人拥有预知力，谁也不能预知未来。你一定要明白你现在有什么，你正在做什么。人们应该用知识规避风险，而读书就能获得更多的知识。因此，他每天会读四五本书。
精彩故事
巴菲特很喜欢玩一些有假设的游戏。像阿拉丁一样，从宝瓶里跳出一个精灵，问大学生如果你想拥有一辆汽车，你想拥有哪种品牌的汽车？大多数学生包括罗伯特在内都会选择比较时尚、功能很好，很眩的那种汽车，比如说法拉利，劳斯莱斯等。现在给你一个限制条件，这辆车你必须是终身拥有。如果你要选择终身耐用的汽车的话，就不会很草率，你慢条斯理地进行很多调查研究，在选择的时候也会持一种非常谨慎的态度。你会挑选经久耐用不容易坏、维修成本很低的汽车。巴菲特在进行投资的时候也是采取的这种态度。
他在进行投资的时看重五点要素：
第一是收益。
第二是股本回报率。
第三是没有债务。
第四还同时聘请这个企业的管理人士。
最后就是这个企业必须从事的是一种比较简单的业务，如果太复杂的话，巴菲特觉得就很难理解。
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