让历史告诉未来

看着跌跌不休的大盘,回想起当年我曾经走过的日子,是那么相似,以前的我和大家一样在熊市滚滚车轮下妄图挣扎,最后还是葬身在无情的车轮下,这就是资本市场,前不久可能你还满怀信心,几个月以后就会近乎绝望,几个月时间你的心情从天堂到地狱,你的生活也可能发生很大的改变,在不断下跌的市场和股票面前,你会经历怀疑/彷徨/犹豫/后悔/愤怒/伤心/绝望到最后的麻木,当你麻木的时候,股票的涨跌已经对你没有任何意义,因为你套得太深了,一点点涨跌已经不足以改变什么.

记得我让朋友在1月初离开的时候,没有人是心甘情愿的,大家都在怀疑,甚至有出来后马上又杀进去的,后来的结果大家都知道了.是我神机妙算吗?绝对不是,要不我6100点就应该出来,而不是5500点,其实真实的原因是我在熊市里面伤得太重了,是那种痛彻心扉的痛,是那种这辈子经历过一次绝对不会想经历第二次的痛,所以我宁愿放弃赚钱,我也不要再经历一次.

我相信很多朋友正在经历这一切,也许还有更糟糕在后面,只有经历过,下次你就会知道什么叫熊市?你就不会再想经历一次,除非你自信你能承受这一切.

我之所以用让历史告诉未来这个标题,是觉得以前市场曾经发生的事情目前正在发生,并且还会继续下去,以前的历史,有些是可以借鉴到现在和将来的,我们需要的是从历史经验中吸取教训,挖掘对我们有用的东西.

那么历史上的熊市是怎样的呢?我经历过96年底以后和2001年以后的两次熊市,97/98年的熊市时间比较短,跌幅也相对来说较少,只是从 1500多跌到1000多,而2001年以后的熊市从2245多跌到了998,用了四年时间,跌幅56%,是最具有杀伤力的一次熊市(我经历过的).在这个熊市里面发生了什么呢?

一 垃圾股从哪里来 也会回哪里去
记得99年开始的5.19行情中,亿安科技(现在的ST宝利来)是第一支上百元的股票,最高是2000年2月到达126元,那时百元股票对于我们来说简直就是天方夜潭,结果到2005年11月最低的4.21元,用了5年多时间,从126元到4.21元,中间多少抢反弹的股民倒下了,126到63跌了一半很多股民进去了,63跌到31.5是不是够便宜了,再从31.5到16,16到8,8到4.21,想想看多少股民就这样套了进去,今年1月最高 13.89,离前面那些套牢高地还有多少距离,一波超级大牛市也没有让那些股民解套,这不是血的教训吗?还有中关村,从2000年3月的44.8,到 2005年7月的2.25,还有紫光股份等股票,曾经的狂涨最后的结果还是回到起点.

看看现在很多垃圾股还高高在上的价格,我真替那些股民担心,他们后面将会面对更大的打击,垃圾股在熊市里面是跌得最多的股票,是最让人绝望的股票, 它们的底部永远都像一个数学难题,你不会知道底在哪里?只有更低没有最低,而且它们几年都不会翻身,有些甚至直接退市,让持有它们的股民血本无归.04/05年的时候市场里面1到2元的股票很多,而5元以上的股票都不多,连招商银行都只有8元多,10元以上的股票就是高价股,100多支股票跌破净资产.

所以,大家好好分析一下自己手中的股票,是不是垃圾股,是不是值得持有5年,会不会退市.如果自己没有把握和信心的话,趁反弹卖了,也许过段时间就会发现自己的决定是明智的.有些投资者认为反正深套了,索性不去管了,跌了总会再涨起来的,如果在以前可能会这样,但我们现在面临的是全流通的时代,以后我们会看到几角钱的股票和几百元的股票并存的局面,当股票真跌到几角钱的时候,也许真的连哭都来不及了.

二 绩优股跌下去照样涨起来
那么在熊市里面绩优股会怎样呢?开始一样会随着市场的下跌而下跌,但跌到一定程度,就拒绝下跌了,相反在买盘的推动下还会逆市走高,比如当时的茅台 /招商银行/烟台万华/宝钢/海油工程等股票,在熊市的初期和中期它们会随着市场下跌而下跌,但到了后期已经拒绝下跌,相反在走好,熊市后期跌得最多的主要是垃圾股.

目前我们的基金规模比以前大了很多,但可以投资的股票只占整个上市公司10%多,在熊市里面基金都是以防御性的策略为主,绩优股就成了基金的主要买入对象,资金会逐步向绩优蓝筹股集中,所以过段时间你会发现市场还在下跌,但是很多绩优股已经不再下跌,或者下跌也不会跌多少,这就是"涨时重势/跌时重质".

现在看看你手中的股票,如果是绩优股,那么就继续持有,是金子总会发光的,不过绩优股不是指的周期性行业或者一次性收益造成的绩优,不是看以前一年 /两年的业绩,而是看以前长期的业绩表现,是那种业绩具有长期稳定和增长的绩优股,只有那些业绩长期稳定增长的公司才是我们真正值得投资的绩优股.对于这类股票就算套再深也不要卖出,就当存了5年银行定期,5年后收益绝对比存银行的利息高.所以不要再对股票的下跌麻木了,花些时间认真研究一下自己的股票, 看能不能够说服自己持有5年,如果能那就一直持有,把行情软件从自己的电脑里面删除,该做什么就做什么.

三 补仓只会越亏越多
在熊市里面补仓只会越亏越多,因为你不知道什么时候是底部.有些投资者喜欢逢低补仓,本来仓位不重,但总是想摊低成本,结果越补仓位越重,直到打光最后一颗子弹,但股票还是继续下跌,最终满仓深套.所以在熊市里面,补仓对于大多数人来说是大忌,最好的办法就是把补仓的资金存在银行,等下次牛市来临的时候再进去,成功的机会会大很多.

四 抢反弹一定要守纪律
在熊市抢反弹一定要有止损的概念,毛主席的游击战就是打得赢就打/打不赢就跑,在熊市抢反弹赚钱固然是好事,但不要贪心,以前在熊市里面还流行过" 一毛钱"理论,就是赚一毛钱就跑.如果一不小心亏钱了,那就是割肉也要走,如果舍不得走,最后的结果也是套在熊市的半山腰上,还要忍受以后的漫漫熊途.

五 不要在最恐慌的时候割肉
大部分投资者在熊市反弹的时候舍不得走,总想能再回一些本金走,总幻想市场不会再下跌,这就是底部,往往错过了反弹出局的最佳时机,等市场再次大跌,自己的心理承受极限终于被打破了,此时卖出成为多数人的选择.但在市场最恐慌的时候,往往离反弹越来越近,就算要割肉,也最好不要割在市场最恐慌的时候,这不是一种明智的做法,就算熊市也有很多次的反弹,有些反弹行情力度还很大.所以在熊市里面割肉应选择反弹的时候,丢弃自己不切实际的幻想,该认输的时候要勇于认输,就算不是卖到反弹的最高点,过段时间回头再看,还是会庆幸自己果断的决定是正确的.

六 面对熊市持有平常心
熊市对投资者的打击是巨大的,心理上需要承受长时间痛苦的折磨,很多人因此会一蹶不振,怨天尤人.那么面对熊市,不管你再怎么后悔,再怎么痛苦,再怎么绝望,也不能改变熊市的趋势和帐户资金大幅缩水的事实,有些失败是我们必须要经历的,正视现实,接受失败也是一个成功交易者必备的优秀素质.痛定思痛,认真想想自己失败在哪里?下次还会不会继续失败?自己现在需要做些什么?不要把自己当作鸵鸟一样藏起来,把自己当作狮子,永远做市场的强者.

那么,从现在开始,从失败的阴影中走出来,我们还会面对很多次的机会,历史告诉我们,有熊市就会有牛市,为了未来的牛市,就让我们做好准备,来迎接下次更加波澜壮阔的大牛市.