毫无疑问，股市里没有一成不变的惯例。但要说要基本原则，还是存在的。把握股市长期投资的基本原则:
一、卖出亏损的，让盈利奔跑
人们总是会掉入这样的怪圈中，他们把手中已经获有盈利的股票卖出，留下那些亏损的，并一遍遍地祈祷这些亏损的股票赶紧反弹。有这样想法或做法的人绝不是少数。事实上，如果没有对那些亏损股票做过研究，对公司业绩也不了解的话，这种做法只会加剧投资亏损。
虽然“卖出亏损的、让盈利奔跑”这种话说起来很简单，但实际操作中的确存在不小的困难，具体来说，我们可以参照下面的做法：
卖出亏损的：并不是所有的股票在股价下滑后都会反弹，这完全取决于下跌的原因。如果公司业绩本身没有出现问题，只是因为大盘拖累或噪音干扰，你当然可以通过补仓持股待涨。但问题是，你有没有对公司业绩做过研究呢？如果只是一味的认为“股票总是有跌有涨，跌完了自然应该涨”，那你就大错特错了。我们知道，要坦然面对自己的错误行为不是一件简单的事情，但在投资场上，你可不能和钱过不去。卖出那些亏损的，你才能把资金解放出来投入到更好的投资对象上去。
让盈利奔跑：彼得林奇有著名的“十倍股”之说，这是他多年投资组合的成功经验，只要你组合中出现了一个“十倍股”，就将带给你整个投资组合极高的回报率。当然，并不是每个股都会成为“十倍股”，这取决于你投资的公司是否在未来具有巨大的发展空间。但至少有一点是值得肯定的：当股票价格上涨，但还没有完全反映其业绩时，你完全有理由继续持股，而不是急吼吼的卖掉它。
二、不要追逐热门小道消息
不管这消息是从你兄弟姐妹那聊天得知的，还是从你邻居、同事，甚至是你经纪人那知道的，你一定要学会对这些小道消息免疫。做投资决策的前提是，你经过自己的研究和了解，清楚明白这家公司是靠什么盈利的，盈利能力怎么样，今年或明年的业绩如何。这样的投资决策才有理有据，何时该买何时该卖，你才会心中有数。而依靠小道消息买卖，和业余选手赌博没有什么分别。
三、不要做辛苦的盯盘机器
作为一个长期投资者，你完全没有必要每天坐在电脑面前盯盘。每天和大盘亲密接触的后遗症是，你每天都会因为盘中的哪怕一点点的波动而心惊肉跳。如果你在买入之前已经做足了功课，那就去掉你的浮躁情绪，多给自己一些信心，让时间去印证你的判断。另外，既然是长期投资，你也就没有必要在买入卖出价格上斤斤计较到每一角每一分，这样做只会让你在该买的时候买不到，该卖的时候卖不出。
四、不要过分强调PE估值
PE估值很大程度上折射出了公司股价对业绩的反映程度，因此，绝大多数投资者在做投资决策时都会相当看中PE估值的高低。但PE估值并不是独立指标，而是必须与其他分析指标相结合才能全面反映公司情况。甚至对于成长股来说，PE估值一般都处于市场高位，但由于其特殊的成长性，高PE估值并不代表目前的股价就偏高。
五、抵制“便宜股”的诱惑
市场上经常会有这种错误的观点，认为低价股的亏损概率要低一些。但事实却是，便宜的不一定就是好货，因为便宜的股票有可能是因为公司本身的业绩就不好。这样的便宜股可是跌起来不偿命的。
六、制定投资策略，并坚持执行
有句话说的好“走自己的路，让别人说去吧”，投资也是如此。每个人的投资目标、投资风格、性格秉性都是不一样的，因此每个人的投资策略也注定了不会相同。激进投资者的选股策略并不适合保守投资者，保守投资者的策略也不适合激进者。很可能激进投资者比较喜欢虽然风险高但成长性好的成长型小公司，而保守投资者更偏向于周期型的大企业。两种长期选股策略都没有错，关键看你的投资风格和喜好。适合自己的才是最好的。
七、关注未来
长期投资最困难的地方在于，我们必须用现在已经发生的事和信息去预测未来。在这个过程中，尽管我们使用的是“过期”数据，但我们的注意力更应当集中在未来。彼得林奇在《One Up on Wall Street》（1990年）一书中说，“如果非得回答‘这只股票还会涨吗’这类的问题，我就不会买Subaru（一个汽车品牌）了，因为当时它已经涨了20多倍。但当我仔细分析了Subaru的基本面后，我认为它当时的股价还是很便宜，所以我就买它了。事实证明，我买对了，Subaru后来又涨了7倍多。”彼得林奇的这段话充分说明，长期投资关注的是这家公司未来的股价是否还有增长的空间，而不是它现在已经涨了多少。
八、明白什么是真正的长期投资
长期投资的盈利非常可观，因此往往对那些刚进入股市的新股民产生巨大的吸引力。然而，长期投资需要花费大量时间做前期研究，并且需要很强的耐心通过长时间验证才能获利。这和“快进快出赚钱”的交易有着本质区别。如果说投资风格是百花齐放，适合就好的话，那“快进快出赚钱”的交易对各种纪律和客观条件要求就高的多了，至少，你得有点闲钱、你得有充裕的时间盯盘、你得有一颗强健的心脏、或许你还得有些必须的教育背景和基本的交易技巧。
九、思路开阔
市场上除了那些家喻户晓的大企业大集团，还有数以千计的小公司。虽然他们现在还不够强大，但他们大多在各自的细分市场上有很好的知名度和市场份额，盈利能力也不错，因此，未来的新蓝筹股也许就藏在他们中间。多花一些时间研究这些小盘股，多接触不同行业内的公司，相信你挖掘到十倍股的几率就会大大提高。
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