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Wednesday, October 1, 2008

交易的一致性原则

近日接了一些朋友的电话,有抄底的,有砍仓的,有加码的,有减磅的,奇奇怪怪,但是买的人担心,卖的人也在担心,说的最多的居然是一句话:看明天了。。。

明天的涨跌,对我们很重要,其实也不重要。

有的朋友本来上周买了,刚要庆幸自己抄底成功,这周一却止损了。买入的理由是某只股票(比如,他买的是601858,一只小盘股),2008年效益应该不错,卖出的理由却是中国石油(601857)今天破位了,大盘很不好。这一切看起来都很有道理,但是不到一周的时间,他却做出了两个完全不同的判断。这是为什么呢?

风不动,幡不动,仁者心动。

然后,如果明天601857出现一根大阳,这朋友会怎么做呢?我们猜测,极大的可能是他一发现601857跌不下去了,马上动手买入他今天卖出去的601858,然后等待601858走强,到达他预期的目标。如何601857又跌了,他还是可能重新把601858给卖掉。

他心里考虑的是601858的价值,交易的依据却是601857的分时技术图表,就好比我们曾经称赞过的某著名的体育解说员,眼睛里看到的是A,心里想到的是B,嘴里说出来的却是C。这样的交易者,是不容易在市场里成功的。因为他违背了交易的一致性原则。

一致性原则简单地说:就是买入是什么理由,卖出也必须是什么理由,一个入口,一个出口,必须完全一致!

如果是基于基本面的分析来操作,那么,只要公司的经营管理没有改变,那么,你就应该一直守仓,或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了,满仓,也不要因为走弱了,空仓。走强或者走弱,不是你买卖的理由,不值得你去为这些事烦恼。甚至,对一个价值投资者,他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。

如果是基于技术面的分析来操作,那么,只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上,你就应该持仓,只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下,你就应该空仓。我们交易的是一只或者几只股票,不是大盘,也不是公司未来的预期收益。大盘是机构考虑的问题,个人技术交易者是不应该去考虑的。预期收益是价值投资者考虑的问题,个人技术交易者也完全可以少考虑或者不考虑。

一致性原则告诉我们要凝聚我们的热情,凝聚我们的注意力。在我们的买卖依据上,抓住最重要的的一两点就可以了,其他的细枝末节的东西,间接的东西,完全可以忽略。投资就是把复杂的事情简单化,然后不断重复这些简单的准则。只有这样,才有我们内心的宁静。这宁静支撑了我们度过未来可能来临的动荡岁月,让我们不需要眼睛看着A,心里想着B,手里交易的却是C。

什么都关注的人,反而有点玄了。他的交易系统太复杂了,而越是复杂的机器,出错的概率也越高。

永远不要抱怨自己的无知,我们不需要有太多的知识了。知识越多,越影响我们看清楚事物的本质,我们反而越容易迷失自己。从来没有见过那个伟大的投资大师是从教授讲坛上走下来,那些博学人猿在市场面前,只会充分暴露出了他们的软弱和渺小。同时,我们任何人都无法穷尽这世间的知识。整个世界就是一碗糊涂粥。如果因为世界是普遍联系,就认为股票操作也应该普遍联系,那么等于是好不容易整修了一套新房,却邀请了一大堆陌生的亲戚过来住。

我们的交易依据,也不应该有陌生的面孔。

不关心大盘,有的人一样可以成功操作股票;
不关心未来业绩预期,有的人一样可以成功操作股票;
不关心601857,我们一样可以成功买卖601858!!!!

风不动,幡不动,仁者不动。

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