世界級數學大師詹姆斯．西蒙斯，管理規模五十億美元的Medallion對沖基金，自八八年成立以來，年均報酬率高達三四％。西蒙斯最近籌設一支規模可能高達一千億美元的基金，震驚華爾街，這是整個對沖基金業資產規模的十分之一！
你可以想像七十名擁有數學及物理學博士頭銜的人，坐在華爾街金融辦公大樓盯著電腦螢幕，進行套利、投機或避險交易嗎？
這不是時空錯亂，「文藝復興科技公司」（Renaissance Technologies Corp.）雇用了七十位數理博士，研發出一套精細複雜的數學模型，緊盯全球各項經濟指標、商品及證券價格變化，無論是做多或放空，隨時掌握時機出手。
運用數學模型 電腦運算選標的報酬率驚人
這家數理專家雲集的公司，正管理全球最賺錢的對沖基金——Medallion Hedge Fund，由世界級數學家詹姆斯．西蒙斯（James Simons）擔任負責人。
以電腦運算為主導，在全球各種市場上進行短線交易，是「Medallion基金」的成功祕訣。
Medallion基金利用數學預測模型，對一堆投資標的如股票、債券、貨幣、商品、選擇權等進出套利。新成立的「文藝復興法人股票基金」將採取截然不同的運作策略：偏重於投資美國股市、持有時間會超過一年。
從數學天才變身成為華爾街億萬富翁，西蒙斯被譽為「地球上最好的基金經理人」。
西蒙斯領導的Medallion基金，規模五十億美元，自一九八八年創立以來，年均報酬率高達三四％，在業內傲視群雄，堪稱表現最佳的對沖基金。就算大名鼎鼎的索羅斯（George Soros）量子基金（Quantum Fund），同期年均報酬率也只有二二％，而標準普爾五○○（S&P 500）指數同期的年均漲幅，才只有九．六％。
事實上，這個報酬率已經扣除了五％的資產管理費，以及四四％的投資收益分紅等費用。西蒙斯收取的這兩項費用，是對沖基金平均收費的兩倍以上，○四年光是佣金就賺進五億美元。
數理專家做投資 發現貨幣交易中有特定規律
西蒙斯畢業於麻省理工學院數學系，獲柏克萊加州大學數學博士學位後，返回麻省理工學院、哈佛大學和紐約州立大學石溪分校數學系任教。
西蒙斯和中國著名數學家陳省身教授合作發現的「Chern-Simons幾何定律」，成為理論物理學的重要工具。此外，西蒙斯曾擔任普林斯頓大學國防研究學院的密碼破譯專家。
在數學領域工作十五年、數學研究正處於高峰時，西蒙斯轉入金融界，開始創立私人投資基金，目前是世界上最賺錢對沖基金的負責人，○三年在華爾街投資經理人薪水排行榜上高居第三。
西蒙斯說：「有些交易模式並非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的。」於是他發展出一套運用統計方法建立風險投資的數學預測模型，創下驚人的投資報酬率。
西蒙斯說，過去的選股方式，既能讓人變成一夜英雄，也能在翌日把人打回原形。「大多數時候，選對股不過是幸運而已。」他說：「數學模型可以降低風險，也能減少日復一日的惡化。」因此，交易行為不應是一種人為判斷，而應是複雜精細的電腦計算模式。
西蒙斯剛開始從事投資工作時，也是仰賴個人判斷作決策。直到有一天，他從貨幣交易中發現特定的規律，建立出一套預測貨幣走勢的數學模型。從此，他變成一位「模型先生」。
黑箱作業 所有投資策略演算法都保密
從冰冷的數學家化身為炙手可熱的基金經理人，西蒙斯憑著獨創的數學投資模式，創造了前所未有的成就。這套數學家式的繁複運算模式和分析方法，華爾街一般財經背景的基金經理人根本無法企及。
西蒙斯喜歡聘用數理專家，公司背景完全和華爾街沾不上邊。
這些來自數學、物理學、天體物理學、統計學等領域的專家，運用量化策略，從龐大的市場數據中抽絲剝繭，找尋統計上的關係，找到預測商品、貨幣及股市價格波動的模式。
華爾街雖然也有其他對沖基金，採用了相同的策略，卻遠遠不及Medallion基金那般成功。
不過若想要進一步了解西蒙斯的數學投資模式，恐怕是妄想，因為西蒙斯對於基金內部操作保密到家！
目前文藝復興科技公司基本上是「黑箱操作」，同行和投資人無從得知西蒙斯真正採用的演算法和交易策略，工作人員則發誓要保守祕密。
西蒙斯從來不雇用華爾街分析師，他身邊圍繞著一群「怪胎」。文藝復興科技公司有一百四十名員工，其中三分之一擁有數理博士學位，大部分是西蒙斯的學生。
這群「超級怪胎」的專業領域千奇百怪，包括天體物理學、數字理論、電腦科學、計算語言學等。「我們不雇用商學院學生，」西蒙斯表示，目前公司只有一位金融博士，「我們只聘請數理人才。」
西蒙斯行事低調，鮮少與媒體接觸，遠遠不如巴菲特那麼有名，甚至許多華爾街同行也未曾聽過他的大名，但他卻是一張不能被忽視的王牌。
千億美元規模 新基金成立計畫引起金融圈騷動
最近，西蒙斯揚言要設立一支規模高達一千億美元的基金，相當於全球對沖基金行業資產規模的十分之一。此語一出，立即在金融圈引起騷動。
這支由數學家和物理學博士共同開發的基金，叫作「文藝復興法人股票基金」（Renaissance Institutional Equities Fund），從去年十月創立以來，短短三個月即已集資四十億美元。
許多基金經理人都發現，當管理的資產過於龐大，對沖基金要想實現高於業內平均水準的報酬率就愈來愈難；但西蒙斯卻想驗證數學模型適用於任何規模的基金，他到底是對沖基金的異數？還是會步入LTCM（長期資本公司）的後塵？華爾街和數學界都等著看.
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