在一个明显没有价值的市场环境中，大家所以愿意相信还有上涨，包括价值投资者还相信市场存在价值，原因是什么？原因并不是智力不够，而是人性和情绪上出了问题，当面对滚滚而来的财富，人已经被市场气氛所迷惑，人已经完全被感性所控制，快速大干、快上，快速飞速发展，快速走向某个伟大的状态，成为人们脑海中的全部。理智、真正的估值、真正的绝对价值、真正的普遍价值已经在人们脑海里没有了，也就是说我们对自己人性的管理，对人性在行为决策和投资决策中的可怕作用认识不够，在投资过程中始终是理性和人性两股力量共同支配着投资行为。并且人性是基础决定作用，因为理性是在人性的基础上开展工作的，一个人可能他没有理性，但不可能没有人性，理性是建立在人性基础之上的，我们说投资决策需要理性，但理性不是孤立的，理性的前提是在人性方面处于正常的状态，如果人在决策时始终处于平和、冷静、客观和实事求是中，那么这种状态下一定的理性思考就会产生出正确的思考，反之如果人的情绪处于一厢情愿，着急，贪婪、自以为是，甚至于过度自信和过度自大等等，不利的情绪中，在这种情况下，任何理性的思考已经不可能做出正确的决定，这时，理性已经成为人性的奴隶，理性已经基本不存在了，所以正确的决策必需要在平和的状态中，必须在对人性的有效控制中。
人的人性包括两方面： 一方面是有利的，比如坚定、平和、冷静、客观，另一种是不利的，比如恐惧、焦虑、着急，贪婪等等，这些都是不利于投资人的状态。在投资实践中，投资人应该把控制自己的人性，修炼自己的情绪做为一个很重大的工作，如果我们不在这个方面投入必要的努力，那么我们在理性方面投入的努力就会大打折扣。我们要借助一些简单的常识和道理，来调整情绪把握人性:一夜暴富不会长久，正常的收益率也就是百分之十几或者几十，天天发财，次次盈利这种情况也没有，别人赚了大钱，自己不眼红，安于稳定的正常收益，自己亏了钱不过分焦虑，能回归平和,当我们决定投资下一笔资金的时候，不应该忘记我们考虑有不周全的地方，应该做好必要的防范，而不是坚决的对赌。凡此种种都是简单的常识，也是人性管理和情绪控制的有效方法！
No comments:
Post a Comment