温州游资忙于找出路
主持人：林总，您是来自温州的。最近温州的游资动态到底怎样？
林发明：忙着找出路。山西煤炭整合，温州大概有500亿资金要从那里撤出来；房市肯定是有点高，这几年温州人炒楼被弄得灰头土脸，估计轻意不会再进去，股市可能仍是这些资金的首选。这几天已经接到好几个电话，都是问我有没有兴趣联手做创业板的。
主持人：那你会不会做？
林发明：当然不会，刚出来的东西，没玩过，不敢玩。
主持人：刚才你说，股市可能是温州资金的主要选择，那是不是意味着市场前景还不错？
林发明：这对股市来说，当然是重大利好。我的观点也是这样，震荡向上仍是市场的主基调。其实市场上的钱真的很多，目前浙江的房价已经成为全国第一高，房地产太热，资金能往哪里去，当然是股市。
主持人：那目前你们的策略是什么？
林发明：金融、地产仍是首选，仓位大概有6-7成。银行股中兴业和浦发不错， 浦发银行已经做完再融资，后面已经没什么利空，业绩又有保障。再说了，汇金公司增持银行股，不是政策维稳，就是管理层认为银行股低估，都是利好。
主持人：我知道，你一直做外汇。对于美元走势，你的判断是什么？
林发明：我的预期是美元正在做一个阶段性的底部。事实上，美元贬值对全球经济都没什么好处，即使美国自己也不见得有多大好处，除了能够赖掉一部分账外，随着美元的贬值，很多资金都不会愿意流到美国去。相反，如果人民币相对美元升值，那将会有大量热钱涌进中国。
主持人：这里面就有一个矛盾了，既然你觉得美元可能会反转，那就意味着资源类产品未来可能走低，利用美元套息的情况也会停止，热钱可能撤出新兴市场，那你为什么还看好A股呢？
林发明：国际油价、金价、大宗商品等近几年的金融属性是挺强的，美元涨，它们肯定跌。不过，以前并不是这样。我预期，随着各国反对美元结算声音的强化，这种关联性会被打破。此外，A股仍是一个相对封闭的市场，近期的走势也证明了这一点。
资金对投资标的要求趋高
主持人：陈总，目前你们江浙一带的资金到底是个什么态度？
陈巍强：你说的是哪个市场，据我了解，二级市场中，多数私募早在3200点撤离了；一级市场中，以打新为主；一级半市场中，资金对所投项目要求非常高。
主持人：听说，以前就有不少资金做了创业板的PE，那他们应该还是会参与创业板吧。
陈巍强：很多人问过这个问题。如果是当初投了PE的，可能为了更好地撤离，会有一些参与。但事实上，不参与的应该还是大多数。不是说创业板不好，好公司还是有不少的，但价格确实太高，投资这些企业不如投资现有的上市国有企业。创业板公司毕竟都处在成长转折期，夭折的风险很大。
主持人：看上去，你们还是属于悲观派。
陈巍强：准确一点，应该是谨慎。宏观方面，4万亿的刺激作用可能结束；市场方面，供求矛盾日渐突出；微观层面，缺乏炒作热点。
主持人：可不可以这样理解，这样的市场，没热点、没机会、没信心？
陈巍强：你总结得还挺好。事实上，前三季度的情况是可以看得清楚的，四万亿的引子投下去，总能激起一点波澜。不过，随后就迷茫了，经济是在恢复，但恢复的速度是个大问题。4万亿的主要作用还是要勾起民间资金的投资欲望，目前的情况来看，除了房地产之外，民间资金的投资热情还并未恢复。
主持人：那我们应该关注什么？
陈巍强：重点关注11月和12月的房地产成交数据，作为今年去库存最为彻底的行业，而今年的房地产投资占比较大，如果说经济好了，这两个月的销量应该会比较大。
主持人：老大，你应该是少数的悲观者吧？
陈巍强：我想不是。
主持人：你对目前的行情定义是什么？
陈巍强：3478点反弹行情终结，现在是3000点余波，这种余波，第一次反弹往往很强，但随后会越来越弱。当然，往下空间也许不会太大，但向上也压力重重，突破需要触发点。
主持人：难道你们现在就完全不做了？
陈巍强：最近多数时间都在做波段。
长线资金找不到长线标的
主持人：许总，您怎么看市场？
许升宸：短线比较乐观，我们国庆之前就加仓了，但市场变化太大，不确定性的东西太多，我们也只能做做短差。
主持人：你觉得导致这些不确定性的原因是什么？
许升宸：人气不足，信贷下滑，融资加速。资金找不到进行长期投资的标的。
主持人：刚才你说到人气，人气由什么决定？
许升宸：人气在较大程度上由盘面决定，盘整的时间越长，市场越低迷，人气越不旺。我们预期，11月和12月市场仍以盘整为主。
主持人：难道不能考虑一些利好吗？
许升宸：利好也考虑进去了，但对市场没有形成实质支撑。事实上，之前的涨幅已经反映了目前的这种经济形势，现在只能说是理性回归，看股市还是要看未来。
主持人：那现在市场的机会在哪里？按常理，市场越低迷，越是建仓的最佳时机。
许升宸：低碳依然是我们的首选。LED、电力汽车等板块我们都有配置。这些板块涉及到的个股主要有 福田汽车、 上海汽车、 海陆重工等。
主持人：现在不是很多人都说低碳不低吗，国家也有所限制，现在仍看好这些板块是不是有些过时？
许升宸：我的确不看好风能，但对核能和太阳能我们都看好，这两块都有新的技术突破，应该是行业发展的方向。此外，年底马上要在哥本哈根召开全球环境大会，这应该是一个利好。
现在市场赚钱真是难。跟着基金走，摸不清他们在搞什么；跟着私募走，根本追不上他们的步伐；跟着外围市场走，A股总是反着走。本着为广大股民排忧解难的原则，本期《华山论剑》请到了资金大兵团驻扎地——浙江的几位私募，他们分别是温州瑞安信新投资总经理林发明、浙江博江基金经理许升宸和浙江浙源投资副总经理陈巍强。
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