因为以前对美国次级债做过研究和预测，此次宋鸿兵就更留心次债危机对老百姓日常生活的影响。
争吵的店员
2月3日左右，宋鸿兵去了位于华盛顿白宫附近的一家名为Macy's服装连锁店，这是美国最大的一家服装专卖店之一，档次较高。宋鸿兵 选好了一件衣服，突然听见争吵声，原来跟随他的店员与另外一个店员争吵起来。
宋鸿兵很震惊，他知道，在美国，当着客户面，一般店员是不会争吵的。
但此时，只见两个店员相互指着鼻子，第二个店员厉声喝斥第一个店员：“以后不要到我的专卖区来。”
原来，在美国，专卖店的店员也是靠卖衣服提成的，要在以前经济景气时，店员之间根本不会发生争抢客户的情况，但现在，由于次级债影响，美国零售行业开始不景气，专卖店也开始发生几个店员争一个客户的情况。
之前，宋鸿兵已经从朋友处间接了解一些美国消费下滑的事实。
2007年12月24日也是美国的平安夜，每年这个时候，美国各大商场全是人山人海，那天宋鸿兵的朋友偶然去逛了一下商场，却发现多数商场都是冷冷清清的。
次级债危机如何会影响到老百姓的日常消费？
就此，宋鸿兵做过分析，美国人喜欢借债，尤其在房地产上，不管是居住还是投资，几乎所有的美国人都是通过抵押贷款来购买的。
从1999年到2007年，美国的房地产都在增值，如果一个家庭在1999年买了一栋房子，当时价格是30万美元，到2001年房子价格会涨到60万。而美国的银行会通过各种创新，给自己客户各种方式去套现，让美国人放大消费。
“对于30万增值部分，给客户30万的抵押属于极端情况，实际上，银行会对房地产增值打一定的折扣，一般大约是7折，30万元增值，客户一般拿到20万左右。”宋鸿兵补充。
美国人拿到这20万美元会干什么？
宋鸿兵观察到，大多数美国人一般比较喜欢花钱，而不太喜欢投资，一旦有现金，就会花掉，这样，美国家庭整个负债率进一步增高。而危机也在增加，这与美国房贷利率重设有很大关系。
利率重设引发危机
美国房地产贷款绝大多数到了两年就要进行利率重设，利率重设大部分是跟随银行利率走。
到了2008年，房贷利率开始重设，这时银行利率为4.75%，如果是优质客户，银行在基础利率上会加3个百分点，如果不是优质客户，房贷利率会到8-9%，有些客户会到10%、甚至12%左右。
对于多数美国家庭来说，虽然看起来住宅很大、开很好的车、每年去度假，但实际上，这些家庭并没有创造很好的财富，而是在透支消费，所以当房贷支出增大时，很多家庭就还不了款，不少人就把房屋钥匙邮寄回银行。
此时，银行体系的风险开始暴露。
2007年初，宋鸿兵还在美国房地产公司工作，能够跟第一手信息接触，他观察到一些数据开始透露出问题，2007年1月以来，美国房地产贷款的拖欠率同比增加了19%，2月16日公布的1月新屋开工数剧减了14.3%，在10万亿美元的美国房贷金额中，次级市场占13%。
2007年2月28日，第一次次级债危机爆发，当时全球股市暴跌，很多人将其归结为中国股市的爆跌，但宋鸿兵在自己博客上发表一个文章，指出“震中”正是美国的房地产贷款市场在发生的内爆！当时他还预测，2007年8月、10月、11月，同样会因为房贷利率重设，房贷市场危机会继续引爆。
除了房地产贷款，还有一些现象更让人不安。
2008年2月初，宋鸿兵收到美洲银行一封信，通知他信用卡利率从18.8%调整到28.8%。随后他在一周之内收到三封一样内容的信，这让他很生气，于是他随手抄起电话就给银行打过去，“我没有欠债记录，一般都是当月还息，也无其他欠债记录，你凭什么调整我利率，而且从18%调整到28%？”
银行查了宋鸿兵信用卡记录，发现的确无懈可击。银行的经理解释，美洲银行每年都会随机挑选一些人，把这些人的利率调整一下。
很多美国人碰到过这样的问题，美国加州一些银行甚至停止了对学生的贷款。宋鸿兵分析，目前美国人信用卡余额为9000多亿，随着次级债危机，违约率达到30%，银行出现较大的亏损，可能要用信用记录比较好的人的利息收入来弥补一些亏空，因为很多信用记录比较好的人也会经常忘记当月还钱。
“即使这样，由次级债引发的危机还没有结束，由于2008年3、4、5、6月将是美国历史上利率重设高峰，也可能发生最严重的一轮次级债危机。”宋鸿兵判断。
对于美国次级债对中国有什么借鉴，宋鸿兵说，国内房地产业存在较大的泡沫。虽然银行公布的房地产贷款占整个贷款比例为25%左右，实际上很多银行可能达到50%。目前国内房地产市场投资性购买也是大量存在，未来如果出现流动性紧缩，同样会导致国内房地产市场的泡沫破裂。
至于美国次级债会持续多长时间？
“可能会持续到2011年。”宋鸿兵说，同样跟利率重设相关，因为2009年、2010年、2011年同样是高峰，只有到2011年后此问题才逐渐淡去。
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