铁兀鹰是什么？

铁兀鹰是什么？

铁鹰是期权交易策略，利用看跌期权价差和呼叫蔓延，并在其中交易者有四个不同行使价的期权头寸，都具有相同的到期日期/时间。 从这个定义中的铁神鹰的事实，有四种不同的行使价作出它就像蝴蝶传播垂直传播的一种形式。

铁鹰有两种形式：

a）长期铁秃鹰外的行使价（1 次和第4 次 ）好仓淡仓，而内行使价（2 号 ，3 号 ）。

b）短期铁鹰：外履约价格（1 日和4 日 ）内行使价（2 号 ，3 号 ）好仓及淡仓。

在铁兀鹰，总是有两个看涨期权价差和两个看跌期权价差。 有没有幅枯的呼叫的数目或付诸利差。

铁鹰时使用的交易者持有的期权合约的标的资产未来价格变动既不看好也不看空。 这样的前景通常是举行时有波动性低的资产，或当资产是在紧张，价格变动的合并范围。

交易范例
对于这个行业的例子，我们有一个股票XY，这是在每股45美元的交易。 交易商将铁鹰合同如下：

1 XY - 长35把@每股0.50元（50美元）
- 短1 XY 40把@每股1.00元（$ 100）

- 短1 XY 50呼叫@每股1.00元（$ 100）

1 XY - 长55呼叫@每股0.50元（50美元）

最大利润
的贸易仅限于交易商收到的保费时，铁鹰贸易设置的最大利润，减去支付任何佣金。 为了做到这一点，“铁鹰”选项必须于到期时的价格卖出看跌期权和看涨期权之间。 对于贸易上面的例子，这是$ 100（共短裤{200} - 总的多头{100}）。

如果在合约到期时，股票的价格仍然为45美元，则该选项到期，交易者收取的保险费的贸易保持。 请记住，期望以盈利为目的的资产已经转移到上升或下跌的价格。

最大损失
如果股票价格下跌到35美元，到期时，所有的选项，但在短短的40调用将到期而毫无价值。 这种特殊的选项的内在价值的计算方法是减去目前的价格（35美元）的资产行使价（$ 40），这是每股5美元或500美元的合同。 如果扣除的溢价（100美元），这将使得净亏损为400美元。

注意事项
另外一个最大的损失/利润，有两种盈亏平衡点的认购期权短的水平（+净保费）和卖出看跌期权（少净保费）。

在其他期权交易类型，交易者必须分析的相关资产看，它可能会保持不变，在合约到期时，为了获得贸易权。 如果交易者能得到这个权利，那么他会微笑着向银行发薪日。

从平凡人到百万富翁

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东航金融•衍生译丛:使用铁秃鹰期权进行投机获利•双边证券市场的交易策略

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铁神鹰 – 不交易，除非你知道如何调整

铁兀鹰策略是希望从股市中获利，而不必挑选方向为选项贸易商的大战略。理想的情况下，这些期权交易执行非趋势市场中最好的，但是，他们也可以成功地使用在市场趋势和波动比较大，只要他们已花费必要的时间，妥善管理，并调整它们的知识和能力的一个交易。

这是一个传播，需要利用THETA衰变在选项 – 选项是一个腐朽的资产，并随着时间的推移失去价值的事实。一旦被放在一个铁兀鹰贸易，到期日的方法 – 如“卖”的位置罢工放置远远不够外“危害方式”，这些行业可以正常到期作废铁兀鹰商一个丰厚的回报一个很短的时间。
实际上建2个独立的信用利差 – 一个在两端使用的基本是目前交易在铁神鹰。高于目前的交易价格的基本定位是承担呼叫传播。低于目前的交易价格定位，是一个把传播的牛市。根据正在使用的代理，这些可以分开放置，个别垂直价差，或作为一个铁神鹰贸易。

贸易的目标是由两个销售的信用利差创建“范围”内所载的基本停留。虽然在贸易上，基本可以在图表上移动，只要保持这个“范围”内所载的。 underyling人类走动太多，或在任一方向移动太远，将成为威胁贸易和交易商将需要采取某种行动，来管理和/或调整。

这种类型的交易策略提供了一个成功的概率非常高 – 可盈利的大部分时间。然而，重要的是要注意的风险，以奖励这些行业的比例是不理想的的 – 作为一个失去一个月，如果没有正确的管理，可以消灭一个值得整个年的收益。学习如何设置正确的利润指标，退出和停止损点，以及如何妥善管理和调整惹麻烦铁神鹰的立场，即获得相应的知识，长期与这个行业的长期成功是至关重要的。

当我第一次开始交易这一战略时，我发现自己赢得一个月后一个月 – 直到 – 突然，我击出糟糕的一个月，并提供所有东西，然后一些 – 只是因为我没有占用前的时间，正确地学习如何管理和调整。
如果我第一次听说只是几个简单的铁调整的提示，技巧，和简单的管理技术，发现在这个铁秃鹰网站的兀鹰的，我可以一直保持盈利，甚至与我周围的市场崩溃的休息。